NYSE: DAVA - Endava plc

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.2912
CAGR EPS = -68.89%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2912 * (1 + -68.89%) / (0.0433 * 2) = 1.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2097
Ebitda Yield = 0.2377
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0063
Debt = 0.2028
Market Cap = 2.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.59 / (2.59 + 0.2028) = 0.9274
Weight Cost Debt = 100% - 0.9274 = 0.0726
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 5.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 5.96 * 5.94 + 0 = 0.378
WACC = (0.0063 / 0.2028) * (100% - 0.9274) * (1 - 0.21) + 0.378 + 0.9274 = 2.77
Terminal Value = Discount (0.2097 * (1 + 0.2377) / (2.77 - 0.2377)) = 1.08
Company Value = ∑ (0.2097 / (1 + 2.77) ^ 5) = 0.6525
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.08 + 0.6525) / 58800000 = 29.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0719
FCF Yield = 0.08
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0063
Debt = 0.2028
Market Cap = 2.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.59 / (2.59 + 0.2028) = 0.9274
Weight Cost Debt = 100% - 0.9274 = 0.0726
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 5.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 5.96 * 5.94 + 0 = 0.378
WACC = (0.0063 / 0.2028) * (100% - 0.9274) * (1 - 0.21) + 0.378 + 0.9274 = 2.77
Terminal Value = Discount (0.0719 * (1 + 0.08) / (2.77 - 0.08)) = 1.29
Company Value = ∑ (0.0719 / (1 + 2.77) ^ 5) = 0.2845
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.29 + 0.2845) / 58800000 = 26.84