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Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.5123
CAGR EPS = 52.58%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5123 * (1 + 52.58%) / (0.0433 * 2) = 9.03

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.8
Ebitda Yield = 0.5447
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0071
Debt = 1.84
Market Cap = 30.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.43 / (30.43 + 1.84) = 0.9429
Weight Cost Debt = 100% - 0.9429 = 0.0571
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 1.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 1.25 * 5.94 + 0 = 0.0976
WACC = (0.0071 / 1.84) * (100% - 0.9429) * (1 - 0.21) + 0.0976 + 0.9429 = 0.3923
Terminal Value = Discount (2.8 * (1 + 0.5447) / (0.3923 - 0.5447)) = 7.83
Company Value = ∑ (2.8 / (1 + 0.3923) ^ 5) = 6.93
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.83 + 6.93) / 358640000 = 41.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.72
FCF Yield = 0.4691
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0071
Debt = 1.84
Market Cap = 30.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.43 / (30.43 + 1.84) = 0.9429
Weight Cost Debt = 100% - 0.9429 = 0.0571
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 1.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 1.25 * 5.94 + 0 = 0.0976
WACC = (0.0071 / 1.84) * (100% - 0.9429) * (1 - 0.21) + 0.0976 + 0.9429 = 0.3923
Terminal Value = Discount (5.72 * (1 + 0.4691) / (0.3923 - 0.4691)) = 17.71
Company Value = ∑ (5.72 / (1 + 0.3923) ^ 5) = 15.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (17.71 + 15.07) / 358640000 = 91.43