NYSE: DFIN - Donnelley Financial Solutions, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 3.06
CAGR EPS = 43.12%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.06 * (1 + 43.12%) / (0.0433 * 2) = 50.56

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.239
Ebitda Yield = 0.0382
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0151
Debt = 0.1414
Market Cap = 1.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.4 / (1.4 + 0.1414) = 0.9083
Weight Cost Debt = 100% - 0.9083 = 0.0917
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 2.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 2.52 * 5.94 + 0 = 0.173
WACC = (0.0151 / 0.1414) * (100% - 0.9083) * (1 - 0.21) + 0.173 + 0.9083 = 8.52
Terminal Value = Discount (0.239 * (1 + 0.0382) / (8.52 - 0.0382)) = 3.51
Company Value = ∑ (0.239 / (1 + 8.52) ^ 5) = 0.8694
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.51 + 0.8694) / 30200000 = 144.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0928
FCF Yield = -0.0248
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0151
Debt = 0.1414
Market Cap = 1.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.4 / (1.4 + 0.1414) = 0.9083
Weight Cost Debt = 100% - 0.9083 = 0.0917
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 2.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 2.52 * 5.94 + 0 = 0.173
WACC = (0.0151 / 0.1414) * (100% - 0.9083) * (1 - 0.21) + 0.173 + 0.9083 = 8.52
Terminal Value = Discount (0.0928 * (1 + -0.0248) / (8.52 - -0.0248)) = 0.5472
Company Value = ∑ (0.0928 / (1 + 8.52) ^ 5) = 0.3862
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5472 + 0.3862) / 30200000 = 30.91