NYSE: DRQ - Dril-Quip

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.0175
CAGR EPS = -18.92%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0175 * (1 + -18.92%) / (0.0433 * 2) = 0.164

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0242
Ebitda Yield = -0.0534
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0082
Debt = 0.0178
Market Cap = 0.9603
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9603 / (0.9603 + 0.0178) = 0.9818
Weight Cost Debt = 100% - 0.9818 = 0.0182
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0082 / 0.0178) * (100% - 0.9818) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.9818 = 36.06
Terminal Value = Discount (0.0242 * (1 + -0.0534) / (36.06 - -0.0534)) = 0.0119
Company Value = ∑ (0.0242 / (1 + 36.06) ^ 5) = 0.061
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0119 + 0.061) / 34470000 = 2.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0277
FCF Yield = -2.02
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0082
Debt = 0.0178
Market Cap = 0.9603
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9603 / (0.9603 + 0.0178) = 0.9818
Weight Cost Debt = 100% - 0.9818 = 0.0182
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0082 / 0.0178) * (100% - 0.9818) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.9818 = 36.06
Terminal Value = Discount (0.0277 * (1 + -2.02) / (36.06 - -2.02)) = -0.0025
Company Value = ∑ (0.0277 / (1 + 36.06) ^ 5) = 0.0132
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0025 + 0.0132) / 34470000 = 0.3098