NYSE: ELF - e.l.f. Beauty, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 2.21
CAGR EPS = 44.4%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.21 * (1 + 44.4%) / (0.0433 * 2) = 36.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5864
Ebitda Yield = 0.2551
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0114
Debt = 0.2906
Market Cap = 6.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.43 / (6.43 + 0.2906) = 0.9568
Weight Cost Debt = 100% - 0.9568 = 0.0432
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 3.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 3.93 * 5.94 + 0 = 0.2563
WACC = (0.0114 / 0.2906) * (100% - 0.9568) * (1 - 0.21) + 0.2563 + 0.9568 = 3.32
Terminal Value = Discount (0.5864 * (1 + 0.2551) / (3.32 - 0.2551)) = 2.82
Company Value = ∑ (0.5864 / (1 + 3.32) ^ 5) = 1.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.82 + 1.75) / 57790000 = 79.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1001
FCF Yield = 0.0989
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0114
Debt = 0.2906
Market Cap = 6.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.43 / (6.43 + 0.2906) = 0.9568
Weight Cost Debt = 100% - 0.9568 = 0.0432
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 3.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 3.93 * 5.94 + 0 = 0.2563
WACC = (0.0114 / 0.2906) * (100% - 0.9568) * (1 - 0.21) + 0.2563 + 0.9568 = 3.32
Terminal Value = Discount (0.1001 * (1 + 0.0989) / (3.32 - 0.0989)) = 1.42
Company Value = ∑ (0.1001 / (1 + 3.32) ^ 5) = 0.3774
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.42 + 0.3774) / 57790000 = 31.15