NYSE: ERJ - Embraer S.A.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 4.89
CAGR EPS = 16.33%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 28.73 + (28.73 * 16.33% / 100) = 33.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.06
Ebitda Yield = 0.2868
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 1.21
Debt = 3.28
Market Cap = 2.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.76 / (2.76 + 3.28) = 0.4571
Weight Cost Debt = 100% - 0.4571 = 0.5429
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 2.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.75 * 5.94 + 0 = 0.1924
WACC = (1.21 / 3.28) * (100% - 0.4571) * (1 - 0.21) + 0.1924 + 0.4571 = 29.13
Terminal Value = Discount (2.06 * (1 + 0.2868) / (29.13 - 0.2868)) = 162.02
Company Value = ∑ (2.06 / (1 + 29.13) ^ 5) = 2.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (162.02 + 2.89) / 183660000 = 897.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1196
FCF Yield = -0.0848
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 1.21
Debt = 3.28
Market Cap = 2.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.76 / (2.76 + 3.28) = 0.4571
Weight Cost Debt = 100% - 0.4571 = 0.5429
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 2.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.75 * 5.94 + 0 = 0.1924
WACC = (1.21 / 3.28) * (100% - 0.4571) * (1 - 0.21) + 0.1924 + 0.4571 = 29.13
Terminal Value = Discount (0.1196 * (1 + -0.0848) / (29.13 - -0.0848)) = 0.081
Company Value = ∑ (0.1196 / (1 + 29.13) ^ 5) = 0.3721
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.081 + 0.3721) / 183660000 = 2.47