Enviva Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -2.51
CAGR EPS = 12.59%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5099 + (0.5099 * 12.59% / 100) = 0.5741

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.0E-5
Ebitda Yield = -1.28
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1653
Debt = 1.71
Market Cap = 0.8082
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8082 / (0.8082 + 1.71) = 0.3212
Weight Cost Debt = 100% - 0.3212 = 0.6788
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0235
WACC = (0.1653 / 1.71) * (100% - 0.3212) * (1 - 0.21) + 0.0235 + 0.3212 = 7.63
Terminal Value = Discount (1.0E-5 * (1 + -1.28) / (7.63 - -1.28)) = 0
Company Value = ∑ (1.0E-5 / (1 + 7.63) ^ 5) = 0.0013
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0013) / 66970000 = 0.0199

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.7
FCF Yield = 0.3594
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1653
Debt = 1.71
Market Cap = 0.8082
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8082 / (0.8082 + 1.71) = 0.3212
Weight Cost Debt = 100% - 0.3212 = 0.6788
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0235
WACC = (0.1653 / 1.71) * (100% - 0.3212) * (1 - 0.21) + 0.0235 + 0.3212 = 7.63
Terminal Value = Discount (-1.7 * (1 + 0.3594) / (7.63 - 0.3594)) = -5.67
Company Value = ∑ (-1.7 / (1 + 7.63) ^ 5) = -3.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.67 + -3.9) / 66970000 = -142.89