NYSE: GHL - Greenhill & Co., Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.1336
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 14.99 + (14.99 * 8.66% / 100) = 16.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0041
Ebitda Yield = -0.1937
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0155
Debt = 0.3773
Market Cap = 0.277
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.277 / (0.277 + 0.3773) = 0.4234
Weight Cost Debt = 100% - 0.4234 = 0.5766
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0155 / 0.3773) * (100% - 0.4234) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.4234 = 3.24
Terminal Value = Discount (0.0041 * (1 + -0.1937) / (3.24 - -0.1937)) = 0.0125
Company Value = ∑ (0.0041 / (1 + 3.24) ^ 5) = 0.0306
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0125 + 0.0306) / 24510000 = 1.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0178
FCF Yield = 0.0304
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0155
Debt = 0.3773
Market Cap = 0.277
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.277 / (0.277 + 0.3773) = 0.4234
Weight Cost Debt = 100% - 0.4234 = 0.5766
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0155 / 0.3773) * (100% - 0.4234) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.4234 = 3.24
Terminal Value = Discount (0.0178 * (1 + 0.0304) / (3.24 - 0.0304)) = 7.51
Company Value = ∑ (0.0178 / (1 + 3.24) ^ 5) = 0.076
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.51 + 0.076) / 24510000 = 309.65