NYSE: GSX - GSX

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 2.63
CAGR EPS = 99.19%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 12.97 + (12.97 * 99.19% / 100) = 25.83

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.74
Ebitda Yield = 0.3105
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.7968
Market Cap = 4.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.55 / (4.55 + 0.7968) = 0.8509
Weight Cost Debt = 100% - 0.8509 = 0.1491
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0 / 0.7968) * (100% - 0.8509) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8509 = 0.0255
Terminal Value = Discount (-1.74 * (1 + 0.3105) / (0.0255 - 0.3105)) = -7.35
Company Value = ∑ (-1.74 / (1 + 0.0255) ^ 5) = -5.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.35 + -5.45) / 1127000000 = -11.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.41
FCF Yield = 0.3456
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.7968
Market Cap = 4.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.55 / (4.55 + 0.7968) = 0.8509
Weight Cost Debt = 100% - 0.8509 = 0.1491
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0 / 0.7968) * (100% - 0.8509) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8509 = 0.0255
Terminal Value = Discount (1.41 * (1 + 0.3456) / (0.0255 - 0.3456)) = 5.48
Company Value = ∑ (1.41 / (1 + 0.0255) ^ 5) = 4.24
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.48 + 4.24) / 1127000000 = 8.62