NYSE: GTS - Triple-S Management Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 3.46
CAGR EPS = 8.89%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 29.99 + (29.99 * 8.89% / 100) = 32.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1515
Ebitda Yield = 0.0386
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.0495
Market Cap = 0.8564
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8564 / (0.8564 + 0.0495) = 0.9454
Weight Cost Debt = 100% - 0.9454 = 0.0546
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0239
WACC = (0 / 0.0495) * (100% - 0.9454) * (1 - 0.21) + 0.0239 + 0.9454 = 0.0226
Terminal Value = Discount (0.1515 * (1 + 0.0386) / (0.0226 - 0.0386)) = 4.09
Company Value = ∑ (0.1515 / (1 + 0.0226) ^ 5) = 0.7025
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.09 + 0.7025) / 23000000 = 208.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 10.53
FCF Yield = 1.21
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.0495
Market Cap = 0.8564
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8564 / (0.8564 + 0.0495) = 0.9454
Weight Cost Debt = 100% - 0.9454 = 0.0546
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0239
WACC = (0 / 0.0495) * (100% - 0.9454) * (1 - 0.21) + 0.0239 + 0.9454 = 0.0226
Terminal Value = Discount (10.53 * (1 + 1.21) / (0.0226 - 1.21)) = 19.22
Company Value = ∑ (10.53 / (1 + 0.0226) ^ 5) = 18.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (19.22 + 18.86) / 23000000 = 1655.54