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Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -0.0742
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 205.25 + (205.25 * 8.66% / 100) = 223.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000272
Ebitda Yield = -0.3422
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0067
Debt = 0.4429
Market Cap = 17.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.2 / (17.2 + 0.4429) = 0.9749
Weight Cost Debt = 100% - 0.9749 = 0.0251
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = -0.1878
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + -0.1878 * 5.94 + 0 = 0.0158
WACC = (0.0067 / 0.4429) * (100% - 0.9749) * (1 - 0.21) + 0.0158 + 0.9749 = 1.21
Terminal Value = Discount (0.000272 * (1 + -0.3422) / (1.21 - -0.3422)) = 0.000476
Company Value = ∑ (0.000272 / (1 + 1.21) ^ 5) = 0.0036
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000476 + 0.0036) / 82290000 = 0.0498

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3156
FCF Yield = 0.1223
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0067
Debt = 0.4429
Market Cap = 17.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.2 / (17.2 + 0.4429) = 0.9749
Weight Cost Debt = 100% - 0.9749 = 0.0251
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = -0.1878
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + -0.1878 * 5.94 + 0 = 0.0158
WACC = (0.0067 / 0.4429) * (100% - 0.9749) * (1 - 0.21) + 0.0158 + 0.9749 = 1.21
Terminal Value = Discount (0.3156 * (1 + 0.1223) / (1.21 - 0.1223)) = 3.03
Company Value = ∑ (0.3156 / (1 + 1.21) ^ 5) = 1.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.03 + 1.22) / 82290000 = 51.6