NYSE: HAYW - Hayward Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.3656
CAGR EPS = 55.67%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3656 * (1 + 55.67%) / (0.0433 * 2) = 6.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3012
Ebitda Yield = 0.0575
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0892
Debt = 1.1
Market Cap = 2.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.96 / (2.96 + 1.1) = 0.7283
Weight Cost Debt = 100% - 0.7283 = 0.2717
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 1.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.78 * 5.94 + 0 = 0.1299
WACC = (0.0892 / 1.1) * (100% - 0.7283) * (1 - 0.21) + 0.1299 + 0.7283 = 6.43
Terminal Value = Discount (0.3012 * (1 + 0.0575) / (6.43 - 0.0575)) = 34.12
Company Value = ∑ (0.3012 / (1 + 6.43) ^ 5) = 1.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (34.12 + 1.12) / 220690000 = 159.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3013
FCF Yield = 0.1443
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0892
Debt = 1.1
Market Cap = 2.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.96 / (2.96 + 1.1) = 0.7283
Weight Cost Debt = 100% - 0.7283 = 0.2717
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 1.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.78 * 5.94 + 0 = 0.1299
WACC = (0.0892 / 1.1) * (100% - 0.7283) * (1 - 0.21) + 0.1299 + 0.7283 = 6.43
Terminal Value = Discount (0.3013 * (1 + 0.1443) / (6.43 - 0.1443)) = 3.15
Company Value = ∑ (0.3013 / (1 + 6.43) ^ 5) = 0.9593
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.15 + 0.9593) / 220690000 = 18.64