Hill-Rom Holdings

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 3.72
CAGR EPS = 13.33%
Key Rate = 0.0411
Excess Key Rate = 2
Price = 3.72 * (1 + 13.33%) / (0.0411 * 2) = 51.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.6184
Ebitda Yield = 0.0222
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 2.16
Market Cap = 10.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.3 / (10.3 + 2.16) = 0.8266
Weight Cost Debt = 100% - 0.8266 = 0.1734
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.92
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0292
WACC = (0 / 2.16) * (100% - 0.8266) * (1 - 0.21) + 0.0292 + 0.8266 = 0.0241
Terminal Value = Discount (0.6184 * (1 + 0.0222) / (0.0241 - 0.0222)) = 28.69
Company Value = ∑ (0.6184 / (1 + 0.0241) ^ 5) = 2.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (28.69 + 2.96) / 67000000 = 472.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5337
FCF Yield = 0.0856
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 2.16
Market Cap = 10.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.3 / (10.3 + 2.16) = 0.8266
Weight Cost Debt = 100% - 0.8266 = 0.1734
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.92
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0292
WACC = (0 / 2.16) * (100% - 0.8266) * (1 - 0.21) + 0.0292 + 0.8266 = 0.0241
Terminal Value = Discount (0.5337 * (1 + 0.0856) / (0.0241 - 0.0856)) = 6.78
Company Value = ∑ (0.5337 / (1 + 0.0241) ^ 5) = 2.28
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.78 + 2.28) / 67000000 = 135.23