Hersha Hospitality Trust

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 3.8
CAGR EPS = 94.29%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 9.99 + (9.99 * 94.29% / 100) = 19.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0901
Ebitda Yield = -0.0403
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0484
Debt = 0.6489
Market Cap = 0.2599
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2599 / (0.2599 + 0.6489) = 0.286
Weight Cost Debt = 100% - 0.286 = 0.714
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0235
WACC = (0.0484 / 0.6489) * (100% - 0.286) * (1 - 0.21) + 0.0235 + 0.286 = 5.88
Terminal Value = Discount (0.0901 * (1 + -0.0403) / (5.88 - -0.0403)) = 0.6562
Company Value = ∑ (0.0901 / (1 + 5.88) ^ 5) = 0.4162
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.6562 + 0.4162) / 38610000 = 27.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0331
FCF Yield = -0.0427
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0484
Debt = 0.6489
Market Cap = 0.2599
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2599 / (0.2599 + 0.6489) = 0.286
Weight Cost Debt = 100% - 0.286 = 0.714
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0235
WACC = (0.0484 / 0.6489) * (100% - 0.286) * (1 - 0.21) + 0.0235 + 0.286 = 5.88
Terminal Value = Discount (0.0331 * (1 + -0.0427) / (5.88 - -0.0427)) = 0.2347
Company Value = ∑ (0.0331 / (1 + 5.88) ^ 5) = 0.1538
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2347 + 0.1538) / 38610000 = 10.06