Hertz Global Holdings, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -9.35
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.75 + (4.75 * 8.66% / 100) = 5.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.27
Ebitda Yield = 0.0419
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.959
Debt = 18.41
Market Cap = 1.63
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.63 / (1.63 + 18.41) = 0.0815
Weight Cost Debt = 100% - 0.0815 = 0.9185
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 2.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 2.12 * 5.94 + 0 = 0.1527
WACC = (0.959 / 18.41) * (100% - 0.0815) * (1 - 0.21) + 0.1527 + 0.0815 = 4.12
Terminal Value = Discount (2.27 * (1 + 0.0419) / (4.12 - 0.0419)) = 2883.35
Company Value = ∑ (2.27 / (1 + 4.12) ^ 5) = 9.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2883.35 + 9.25) / 306000000 = 9452.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -13.48
FCF Yield = 0.099
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.959
Debt = 18.41
Market Cap = 1.63
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.63 / (1.63 + 18.41) = 0.0815
Weight Cost Debt = 100% - 0.0815 = 0.9185
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 2.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 2.12 * 5.94 + 0 = 0.1527
WACC = (0.959 / 18.41) * (100% - 0.0815) * (1 - 0.21) + 0.1527 + 0.0815 = 4.12
Terminal Value = Discount (-13.48 * (1 + 0.099) / (4.12 - 0.099)) = -209.48
Company Value = ∑ (-13.48 / (1 + 4.12) ^ 5) = -49.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-209.48 + -49.56) / 306000000 = -846.54