Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -0.89
CAGR EPS = 49.39%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 0.25 + (0.25 * 49.39% / 100) = 0.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.53
Ebitda Yield = 0.41
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0485
Debt = 0.18
Market Cap = 0.21
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.21 / (0.21 + 0.18) = 0.54
Weight Cost Debt = 100% - 0.54 = 0.46
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0268
WACC = (0.0485 / 0.18) * (100% - 0.54) * (1 - 0.21) + 0.0268 + 0.54 = 20.7
Terminal Value = Discount (-0.53 * (1 + 0.41) / (20.7 - 0.41)) = -1.42
Company Value = ∑ (-0.53 / (1 + 20.7) ^ 5) = -0.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.42 + -0.77) / 170080000 = -12.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.35
FCF Yield = 0.35
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0485
Debt = 0.18
Market Cap = 0.21
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.21 / (0.21 + 0.18) = 0.54
Weight Cost Debt = 100% - 0.54 = 0.46
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0268
WACC = (0.0485 / 0.18) * (100% - 0.54) * (1 - 0.21) + 0.0268 + 0.54 = 20.7
Terminal Value = Discount (-0.35 * (1 + 0.35) / (20.7 - 0.35)) = -1.31
Company Value = ∑ (-0.35 / (1 + 20.7) ^ 5) = -0.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.31 + -0.56) / 170080000 = -10.98