Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 37.44
CAGR EPS = 26.86%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 48.61 + (48.61 * 26.86% / 100) = 61.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.84
Ebitda Yield = 0.3239
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1251
Debt = 1.14
Market Cap = 0.8331
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8331 / (0.8331 + 1.14) = 0.4227
Weight Cost Debt = 100% - 0.4227 = 0.5773
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.1251 / 1.14) * (100% - 0.4227) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.4227 = 8.66
Terminal Value = Discount (3.84 * (1 + 0.3239) / (8.66 - 0.3239)) = 14.15
Company Value = ∑ (3.84 / (1 + 8.66) ^ 5) = 8.88
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.15 + 8.88) / 16870000 = 1365.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6373
FCF Yield = 0.2128
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1251
Debt = 1.14
Market Cap = 0.8331
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8331 / (0.8331 + 1.14) = 0.4227
Weight Cost Debt = 100% - 0.4227 = 0.5773
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.1251 / 1.14) * (100% - 0.4227) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.4227 = 8.66
Terminal Value = Discount (0.6373 * (1 + 0.2128) / (8.66 - 0.2128)) = 4.04
Company Value = ∑ (0.6373 / (1 + 8.66) ^ 5) = 1.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.04 + 1.71) / 16870000 = 341.01