Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 1.24
CAGR EPS = 40.5%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 16.58 + (16.58 * 40.5% / 100) = 23.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2132
Ebitda Yield = 0.2101
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.011
Debt = 0.1101
Market Cap = 0.3133
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3133 / (0.3133 + 0.1101) = 0.74
Weight Cost Debt = 100% - 0.74 = 0.26
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -0.501
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -0.501 * 5.94 + 0 = 0.00034
WACC = (0.011 / 0.1101) * (100% - 0.74) * (1 - 0.21) + 0.00034 + 0.74 = 7.83
Terminal Value = Discount (0.2132 * (1 + 0.2101) / (7.83 - 0.2101)) = 1.34
Company Value = ∑ (0.2132 / (1 + 7.83) ^ 5) = 0.5883
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.34 + 0.5883) / 20970000 = 92.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1751
FCF Yield = 0.1764
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.011
Debt = 0.1101
Market Cap = 0.3133
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3133 / (0.3133 + 0.1101) = 0.74
Weight Cost Debt = 100% - 0.74 = 0.26
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -0.501
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -0.501 * 5.94 + 0 = 0.00034
WACC = (0.011 / 0.1101) * (100% - 0.74) * (1 - 0.21) + 0.00034 + 0.74 = 7.83
Terminal Value = Discount (0.1751 * (1 + 0.1764) / (7.83 - 0.1764)) = 1.44
Company Value = ∑ (0.1751 / (1 + 7.83) ^ 5) = 0.5083
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.44 + 0.5083) / 20970000 = 92.94