New Residential Investment Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1397.87
CAGR EPS = 246.22%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.17 + (7.17 * 246.22% / 100) = 24.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 137110.17
Ebitda Yield = 1.9
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2354
Debt = 27.32
Market Cap = 4.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.64 / (4.64 + 27.32) = 0.1452
Weight Cost Debt = 100% - 0.1452 = 0.8548
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0231
WACC = (0.2354 / 27.32) * (100% - 0.1452) * (1 - 0.21) + 0.0231 + 0.1452 = 0.6831
Terminal Value = Discount (137110.17 * (1 + 1.9) / (0.6831 - 1.9)) = 202817.72
Company Value = ∑ (137110.17 / (1 + 0.6831) ^ 5) = 201803.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (202817.72 + 201803.29) / 473720000 = 854135.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 27.31
FCF Yield = 0.3037
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2354
Debt = 27.32
Market Cap = 4.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.64 / (4.64 + 27.32) = 0.1452
Weight Cost Debt = 100% - 0.1452 = 0.8548
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0231
WACC = (0.2354 / 27.32) * (100% - 0.1452) * (1 - 0.21) + 0.0231 + 0.1452 = 0.6831
Terminal Value = Discount (27.31 * (1 + 0.3037) / (0.6831 - 0.3037)) = 115.93
Company Value = ∑ (27.31 / (1 + 0.6831) ^ 5) = 84.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (115.93 + 84.08) / 473720000 = 422.21