NYSE: NTP - Nam Tai Property Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1.24
CAGR EPS = 40.83%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.42 + (1.42 * 40.83% / 100) = 2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4784
Ebitda Yield = 0.4584
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.2079
Market Cap = 0.1655
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1655 / (0.1655 + 0.2079) = 0.4432
Weight Cost Debt = 100% - 0.4432 = 0.5568
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0 / 0.2079) * (100% - 0.4432) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.4432 = 0.0128
Terminal Value = Discount (0.4784 * (1 + 0.4584) / (0.0128 - 0.4584)) = 1.52
Company Value = ∑ (0.4784 / (1 + 0.0128) ^ 5) = 1.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.52 + 1.29) / 43000000 = 65.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.8776
FCF Yield = 0.4883
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.2079
Market Cap = 0.1655
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1655 / (0.1655 + 0.2079) = 0.4432
Weight Cost Debt = 100% - 0.4432 = 0.5568
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0 / 0.2079) * (100% - 0.4432) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.4432 = 0.0128
Terminal Value = Discount (-0.8776 * (1 + 0.4883) / (0.0128 - 0.4883)) = -2.67
Company Value = ∑ (-0.8776 / (1 + 0.0128) ^ 5) = -2.31
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.67 + -2.31) / 43000000 = -115.85