NYSE: OIS - Oil States International

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.2041
CAGR EPS = 15.46%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2041 * (1 + 15.46%) / (0.0433 * 2) = 2.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0772
Ebitda Yield = -0.0217
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0096
Debt = 0.143
Market Cap = 0.4921
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4921 / (0.4921 + 0.143) = 0.7748
Weight Cost Debt = 100% - 0.7748 = 0.2252
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = -0.7418
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.7418 * 5.94 + 0 = -0.0166
WACC = (0.0096 / 0.143) * (100% - 0.7748) * (1 - 0.21) + -0.0166 + 0.7748 = 5.23
Terminal Value = Discount (0.0772 * (1 + -0.0217) / (5.23 - -0.0217)) = 0.7901
Company Value = ∑ (0.0772 / (1 + 5.23) ^ 5) = 0.348
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7901 + 0.348) / 63150000 = 18.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0106
FCF Yield = -0.1635
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0096
Debt = 0.143
Market Cap = 0.4921
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4921 / (0.4921 + 0.143) = 0.7748
Weight Cost Debt = 100% - 0.7748 = 0.2252
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = -0.7418
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.7418 * 5.94 + 0 = -0.0166
WACC = (0.0096 / 0.143) * (100% - 0.7748) * (1 - 0.21) + -0.0166 + 0.7748 = 5.23
Terminal Value = Discount (0.0106 * (1 + -0.1635) / (5.23 - -0.1635)) = 0.0319
Company Value = ∑ (0.0106 / (1 + 5.23) ^ 5) = 0.0686
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0319 + 0.0686) / 63150000 = 1.59