RH

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 5.91
CAGR EPS = -8.22%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.91 * (1 + -8.22%) / (0.0433 * 2) = 62.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.587
Ebitda Yield = 0.0231
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2379
Debt = 3.72
Market Cap = 6.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.5 / (6.5 + 3.72) = 0.6362
Weight Cost Debt = 100% - 0.6362 = 0.3638
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 5.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 5.79 * 5.94 + 0 = 0.3671
WACC = (0.2379 / 3.72) * (100% - 0.6362) * (1 - 0.21) + 0.3671 + 0.6362 = 5.26
Terminal Value = Discount (0.587 * (1 + 0.0231) / (5.26 - 0.0231)) = 15.79
Company Value = ∑ (0.587 / (1 + 5.26) ^ 5) = 2.41
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.79 + 2.41) / 21600000 = 842.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000847
FCF Yield = -1.42
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2379
Debt = 3.72
Market Cap = 6.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.5 / (6.5 + 3.72) = 0.6362
Weight Cost Debt = 100% - 0.6362 = 0.3638
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 5.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 5.79 * 5.94 + 0 = 0.3671
WACC = (0.2379 / 3.72) * (100% - 0.6362) * (1 - 0.21) + 0.3671 + 0.6362 = 5.26
Terminal Value = Discount (0.000847 * (1 + -1.42) / (5.26 - -1.42)) = -0.000186
Company Value = ∑ (0.000847 / (1 + 5.26) ^ 5) = 0.0192
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000186 + 0.0192) / 21600000 = 0.8821