RH

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 5.91
CAGR EPS = -18.32%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.91 * (1 + -18.32%) / (0.0433 * 2) = 55.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3914
Ebitda Yield = -0.0289
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2379
Debt = 3.72
Market Cap = 5.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.23 / (5.23 + 3.72) = 0.5845
Weight Cost Debt = 100% - 0.5845 = 0.4155
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = -0.379
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + -0.379 * 5.94 + 0 = 0.0045
WACC = (0.2379 / 3.72) * (100% - 0.5845) * (1 - 0.21) + 0.0045 + 0.5845 = 5.03
Terminal Value = Discount (0.3914 * (1 + -0.0289) / (5.03 - -0.0289)) = 3.75
Company Value = ∑ (0.3914 / (1 + 5.03) ^ 5) = 1.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.75 + 1.8) / 21600000 = 257.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0073
FCF Yield = -1.51
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2379
Debt = 3.72
Market Cap = 5.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.23 / (5.23 + 3.72) = 0.5845
Weight Cost Debt = 100% - 0.5845 = 0.4155
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = -0.379
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + -0.379 * 5.94 + 0 = 0.0045
WACC = (0.2379 / 3.72) * (100% - 0.5845) * (1 - 0.21) + 0.0045 + 0.5845 = 5.03
Terminal Value = Discount (0.0073 * (1 + -1.51) / (5.03 - -1.51)) = -0.0019
Company Value = ∑ (0.0073 / (1 + 5.03) ^ 5) = 0.0717
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0019 + 0.0717) / 21600000 = 3.23