NYSE: SMAR - Smartsheet Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.7779
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 52.25 + (52.25 * 8.66% / 100) = 56.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0957
Ebitda Yield = 0.0052
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0088
Debt = 0.0498
Market Cap = 5.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.31 / (5.31 + 0.0498) = 0.9907
Weight Cost Debt = 100% - 0.9907 = 0.0093
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.27
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.27 * 5.94 + 0 = 0.1044
WACC = (0.0088 / 0.0498) * (100% - 0.9907) * (1 - 0.21) + 0.1044 + 0.9907 = 13.99
Terminal Value = Discount (-0.0957 * (1 + 0.0052) / (13.99 - 0.0052)) = -0.3709
Company Value = ∑ (-0.0957 / (1 + 13.99) ^ 5) = -0.3248
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3709 + -0.3248) / 134510000 = -5.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8449
FCF Yield = 0.4235
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0088
Debt = 0.0498
Market Cap = 5.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.31 / (5.31 + 0.0498) = 0.9907
Weight Cost Debt = 100% - 0.9907 = 0.0093
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.27
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.27 * 5.94 + 0 = 0.1044
WACC = (0.0088 / 0.0498) * (100% - 0.9907) * (1 - 0.21) + 0.1044 + 0.9907 = 13.99
Terminal Value = Discount (0.8449 * (1 + 0.4235) / (13.99 - 0.4235)) = 2.2
Company Value = ∑ (0.8449 / (1 + 13.99) ^ 5) = 1.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.2 + 1.48) / 134510000 = 27.37