Stem, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -5.29
CAGR EPS = 5.07%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.919 + (0.919 * 5.07% / 100) = 0.9656

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -3.83
Ebitda Yield = 0.3711
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0183
Debt = 0.542
Market Cap = 0.8632
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8632 / (0.8632 + 0.542) = 0.6143
Weight Cost Debt = 100% - 0.6143 = 0.3857
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -2.85
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -2.85 * 5.94 + 0 = -0.1461
WACC = (0.0183 / 0.542) * (100% - 0.6143) * (1 - 0.21) + -0.1461 + 0.6143 = 2.56
Terminal Value = Discount (-3.83 * (1 + 0.3711) / (2.56 - 0.3711)) = -13.39
Company Value = ∑ (-3.83 / (1 + 2.56) ^ 5) = -10.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-13.39 + -10.26) / 161440000 = -146.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0504
FCF Yield = 0.0082
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0183
Debt = 0.542
Market Cap = 0.8632
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8632 / (0.8632 + 0.542) = 0.6143
Weight Cost Debt = 100% - 0.6143 = 0.3857
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -2.85
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -2.85 * 5.94 + 0 = -0.1461
WACC = (0.0183 / 0.542) * (100% - 0.6143) * (1 - 0.21) + -0.1461 + 0.6143 = 2.56
Terminal Value = Discount (-0.0504 * (1 + 0.0082) / (2.56 - 0.0082)) = -2.58
Company Value = ∑ (-0.0504 / (1 + 2.56) ^ 5) = -0.2301
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.58 + -0.2301) / 161440000 = -17.41