NYSE: SWCH - Switch

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.0182
CAGR EPS = -27.13%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0182 * (1 + -27.13%) / (0.0433 * 2) = 0.1531

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2156
Ebitda Yield = 0.0382
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0267
Debt = 1.99
Market Cap = 4.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.98 / (4.98 + 1.99) = 0.7144
Weight Cost Debt = 100% - 0.7144 = 0.2856
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0231
WACC = (0.0267 / 1.99) * (100% - 0.7144) * (1 - 0.21) + 0.0231 + 0.7144 = 1.07
Terminal Value = Discount (0.2156 * (1 + 0.0382) / (1.07 - 0.0382)) = 7.71
Company Value = ∑ (0.2156 / (1 + 1.07) ^ 5) = 0.9693
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.71 + 0.9693) / 153270000 = 56.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.6901
FCF Yield = 0.1898
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0267
Debt = 1.99
Market Cap = 4.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.98 / (4.98 + 1.99) = 0.7144
Weight Cost Debt = 100% - 0.7144 = 0.2856
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0231
WACC = (0.0267 / 1.99) * (100% - 0.7144) * (1 - 0.21) + 0.0231 + 0.7144 = 1.07
Terminal Value = Discount (-0.6901 * (1 + 0.1898) / (1.07 - 0.1898)) = -4.35
Company Value = ∑ (-0.6901 / (1 + 1.07) ^ 5) = -2.42
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.35 + -2.42) / 153270000 = -44.17