NYSE: TDY - Teledyne Technologies Incorporated

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 18.49
CAGR EPS = 11.5%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 18.49 * (1 + 11.5%) / (0.0433 * 2) = 238.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.11
Ebitda Yield = 0.1794
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0855
Debt = 3.28
Market Cap = 18.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.78 / (18.78 + 3.28) = 0.8515
Weight Cost Debt = 100% - 0.8515 = 0.1485
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 1.26
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.26 * 5.94 + 0 = 0.1046
WACC = (0.0855 / 3.28) * (100% - 0.8515) * (1 - 0.21) + 0.1046 + 0.8515 = 2.13
Terminal Value = Discount (3.11 * (1 + 0.1794) / (2.13 - 0.1794)) = 20.85
Company Value = ∑ (3.11 / (1 + 2.13) ^ 5) = 10.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (20.85 + 10.7) / 47900000 = 658.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.18
FCF Yield = 0.103
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0855
Debt = 3.28
Market Cap = 18.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.78 / (18.78 + 3.28) = 0.8515
Weight Cost Debt = 100% - 0.8515 = 0.1485
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 1.26
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.26 * 5.94 + 0 = 0.1046
WACC = (0.0855 / 3.28) * (100% - 0.8515) * (1 - 0.21) + 0.1046 + 0.8515 = 2.13
Terminal Value = Discount (1.18 * (1 + 0.103) / (2.13 - 0.103)) = 14.31
Company Value = ∑ (1.18 / (1 + 2.13) ^ 5) = 4.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.31 + 4.57) / 47900000 = 394.21