NYSE: UFS - Domtar Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.44
CAGR EPS = 16.07%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.44 * (1 + 16.07%) / (0.0433 * 2) = 5.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 50.23
Ebitda Yield = 1.57
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.563
Market Cap = 2.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.8 / (2.8 + 0.563) = 0.8326
Weight Cost Debt = 100% - 0.8326 = 0.1674
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0 / 0.563) * (100% - 0.8326) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8326 = 0.025
Terminal Value = Discount (50.23 * (1 + 1.57) / (0.025 - 1.57)) = 82.22
Company Value = ∑ (50.23 / (1 + 0.025) ^ 5) = 81.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (82.22 + 81.48) / 55000000 = 2976.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0235
FCF Yield = -0.1915
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.563
Market Cap = 2.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.8 / (2.8 + 0.563) = 0.8326
Weight Cost Debt = 100% - 0.8326 = 0.1674
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0 / 0.563) * (100% - 0.8326) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8326 = 0.025
Terminal Value = Discount (0.0235 * (1 + -0.1915) / (0.025 - -0.1915)) = 0.099
Company Value = ∑ (0.0235 / (1 + 0.025) ^ 5) = 0.1878
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.099 + 0.1878) / 55000000 = 5.21