NYSE: VEC - Vectrus, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 2.62
CAGR EPS = 8.59%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.62 * (1 + 8.59%) / (0.0433 * 2) = 32.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1245
Ebitda Yield = 0.0812
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0076
Debt = 0.0918
Market Cap = 0.3728
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3728 / (0.3728 + 0.0918) = 0.8024
Weight Cost Debt = 100% - 0.8024 = 0.1976
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0076 / 0.0918) * (100% - 0.8024) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8024 = 6.51
Terminal Value = Discount (0.1245 * (1 + 0.0812) / (6.51 - 0.0812)) = 6.12
Company Value = ∑ (0.1245 / (1 + 6.51) ^ 5) = 0.4409
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.12 + 0.4409) / 11000000 = 596.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0684
FCF Yield = 0.0764
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0076
Debt = 0.0918
Market Cap = 0.3728
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3728 / (0.3728 + 0.0918) = 0.8024
Weight Cost Debt = 100% - 0.8024 = 0.1976
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0076 / 0.0918) * (100% - 0.8024) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8024 = 6.51
Terminal Value = Discount (0.0684 * (1 + 0.0764) / (6.51 - 0.0764)) = 4.77
Company Value = ∑ (0.0684 / (1 + 6.51) ^ 5) = 0.2442
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.77 + 0.2442) / 11000000 = 456.01