Veritiv Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 23.29
CAGR EPS = 69.15%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 169.99 + (169.99 * 69.15% / 100) = 287.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.34
Ebitda Yield = 0.394
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0177
Debt = 0.2782
Market Cap = 2.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.28 / (2.28 + 0.2782) = 0.8913
Weight Cost Debt = 100% - 0.8913 = 0.1087
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0 * 5.94 + 0 = 0.027
WACC = (0.0177 / 0.2782) * (100% - 0.8913) * (1 - 0.21) + 0.027 + 0.8913 = 5.01
Terminal Value = Discount (2.34 * (1 + 0.394) / (5.01 - 0.394)) = 7.43
Company Value = ∑ (2.34 / (1 + 5.01) ^ 5) = 5.63
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.43 + 5.63) / 14510000 = 899.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3804
FCF Yield = 0.0392
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0177
Debt = 0.2782
Market Cap = 2.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.28 / (2.28 + 0.2782) = 0.8913
Weight Cost Debt = 100% - 0.8913 = 0.1087
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0 * 5.94 + 0 = 0.027
WACC = (0.0177 / 0.2782) * (100% - 0.8913) * (1 - 0.21) + 0.027 + 0.8913 = 5.01
Terminal Value = Discount (0.3804 * (1 + 0.0392) / (5.01 - 0.0392)) = 28.61
Company Value = ∑ (0.3804 / (1 + 5.01) ^ 5) = 1.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (28.61 + 1.52) / 14510000 = 2076.26