NYSE: XPO - XPO Logistics

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 3.23
CAGR EPS = 21.86%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.23 * (1 + 21.86%) / (0.0433 * 2) = 45.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.14
Ebitda Yield = -0.0071
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.223
Debt = 4.12
Market Cap = 8.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.01 / (8.01 + 4.12) = 0.6605
Weight Cost Debt = 100% - 0.6605 = 0.3395
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 2.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 2.38 * 5.94 + 0 = 0.1643
WACC = (0.223 / 4.12) * (100% - 0.6605) * (1 - 0.21) + 0.1643 + 0.6605 = 4.36
Terminal Value = Discount (1.14 * (1 + -0.0071) / (4.36 - -0.0071)) = 18.11
Company Value = ∑ (1.14 / (1 + 4.36) ^ 5) = 5.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.11 + 5.12) / 120000000 = 193.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0021
FCF Yield = -0.3556
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.223
Debt = 4.12
Market Cap = 8.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.01 / (8.01 + 4.12) = 0.6605
Weight Cost Debt = 100% - 0.6605 = 0.3395
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 2.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 2.38 * 5.94 + 0 = 0.1643
WACC = (0.223 / 4.12) * (100% - 0.6605) * (1 - 0.21) + 0.1643 + 0.6605 = 4.36
Terminal Value = Discount (0.0021 * (1 + -0.3556) / (4.36 - -0.3556)) = 0.0028
Company Value = ∑ (0.0021 / (1 + 4.36) ^ 5) = 0.0279
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0028 + 0.0279) / 120000000 = 0.2556