Yelp Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 1.88
CAGR EPS = 55.43%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 33.38 + (33.38 * 55.43% / 100) = 51.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.48
Ebitda Yield = 0.4826
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.0431
Market Cap = 2.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.19 / (2.19 + 0.0431) = 0.9807
Weight Cost Debt = 100% - 0.9807 = 0.0193
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -0.5984
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -0.5984 * 5.94 + 0 = -0.0054
WACC = (0.0084 / 0.0431) * (100% - 0.9807) * (1 - 0.21) + -0.0054 + 0.9807 = 15.22
Terminal Value = Discount (1.48 * (1 + 0.4826) / (15.22 - 0.4826)) = 3.27
Company Value = ∑ (1.48 / (1 + 15.22) ^ 5) = 2.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.27 + 2.34) / 70610000 = 79.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3985
FCF Yield = 0.0991
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.0431
Market Cap = 2.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.19 / (2.19 + 0.0431) = 0.9807
Weight Cost Debt = 100% - 0.9807 = 0.0193
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -0.5984
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -0.5984 * 5.94 + 0 = -0.0054
WACC = (0.0084 / 0.0431) * (100% - 0.9807) * (1 - 0.21) + -0.0054 + 0.9807 = 15.22
Terminal Value = Discount (0.3985 * (1 + 0.0991) / (15.22 - 0.0991)) = 4.06
Company Value = ∑ (0.3985 / (1 + 15.22) ^ 5) = 1.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.06 + 1.08) / 70610000 = 72.74