Alpha Services and Holdings S.A.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.2599
CAGR EPS = 33.67%
Key Rate = 0.0411
Excess Key Rate = 2
Price = 2.65 + (2.65 * 33.67% / 100) = 3.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1812
Ebitda Yield = -0.0455
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.149
Debt = 9.72
Market Cap = 3.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.68 / (3.68 + 9.72) = 0.2746
Weight Cost Debt = 100% - 0.2746 = 0.7254
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.92
β = 1.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 1.28 * 5.94 + 0 = 0.1053
WACC = (0.149 / 9.72) * (100% - 0.2746) * (1 - 0.21) + 0.1053 + 0.2746 = 1.24
Terminal Value = Discount (0.1812 * (1 + -0.0455) / (1.24 - -0.0455)) = 2.81
Company Value = ∑ (0.1812 / (1 + 1.24) ^ 5) = 0.9621
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.81 + 0.9621) / 2350920000 = 1.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.12
FCF Yield = -0.0263
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.149
Debt = 9.72
Market Cap = 3.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.68 / (3.68 + 9.72) = 0.2746
Weight Cost Debt = 100% - 0.2746 = 0.7254
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.92
β = 1.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 1.28 * 5.94 + 0 = 0.1053
WACC = (0.149 / 9.72) * (100% - 0.2746) * (1 - 0.21) + 0.1053 + 0.2746 = 1.24
Terminal Value = Discount (1.12 * (1 + -0.0263) / (1.24 - -0.0263)) = 26.41
Company Value = ∑ (1.12 / (1 + 1.24) ^ 5) = 5.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (26.41 + 5.68) / 2350920000 = 13.65