Basic-Fit N.V.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.1212
CAGR EPS = 15.31%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1212 * (1 + 15.31%) / (0.0387 * 2) = 1.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.72
Ebitda Yield = 0.2507
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1137
Debt = 2.82
Market Cap = 1.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.86 / (1.86 + 2.82) = 0.3966
Weight Cost Debt = 100% - 0.3966 = 0.6034
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 1.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 1.28 * 5.94 + 0 = 0.1062
WACC = (0.1137 / 2.82) * (100% - 0.3966) * (1 - 0.21) + 0.1062 + 0.3966 = 3.21
Terminal Value = Discount (1.72 * (1 + 0.2507) / (3.21 - 0.2507)) = 8.41
Company Value = ∑ (1.72 / (1 + 3.21) ^ 5) = 5.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.41 + 5.19) / 66000000 = 206.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.7894
FCF Yield = 0.2617
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1137
Debt = 2.82
Market Cap = 1.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.86 / (1.86 + 2.82) = 0.3966
Weight Cost Debt = 100% - 0.3966 = 0.6034
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 1.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 1.28 * 5.94 + 0 = 0.1062
WACC = (0.1137 / 2.82) * (100% - 0.3966) * (1 - 0.21) + 0.1062 + 0.3966 = 3.21
Terminal Value = Discount (0.7894 * (1 + 0.2617) / (3.21 - 0.2617)) = 3.7
Company Value = ∑ (0.7894 / (1 + 3.21) ^ 5) = 2.35
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.7 + 2.35) / 66000000 = 91.69