Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 5.17
CAGR EPS = 7.91%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 61.23 + (61.23 * 7.91% / 100) = 66.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 7.76
Ebitda Yield = 0.0646
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.401
Debt = 11.08
Market Cap = 38.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 38.94 / (38.94 + 11.08) = 0.7785
Weight Cost Debt = 100% - 0.7785 = 0.2215
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.401 / 11.08) * (100% - 0.7785) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.7785 = 2.86
Terminal Value = Discount (7.76 * (1 + 0.0646) / (2.86 - 0.0646)) = 199.45
Company Value = ∑ (7.76 / (1 + 2.86) ^ 5) = 31.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (199.45 + 31.5) / 744740000 = 310.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.52
FCF Yield = 0.1781
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.401
Debt = 11.08
Market Cap = 38.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 38.94 / (38.94 + 11.08) = 0.7785
Weight Cost Debt = 100% - 0.7785 = 0.2215
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.401 / 11.08) * (100% - 0.7785) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.7785 = 2.86
Terminal Value = Discount (5.52 * (1 + 0.1781) / (2.86 - 0.1781)) = 37.76
Company Value = ∑ (5.52 / (1 + 2.86) ^ 5) = 18.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (37.76 + 18.6) / 744740000 = 75.68