Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.39
CAGR EPS = 31.48%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 2.87 + (2.87 * 31.48% / 100) = 3.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9103
Ebitda Yield = 0.156
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.016
Market Cap = 2.48
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.48 / (2.48 + 0.016) = 0.9936
Weight Cost Debt = 100% - 0.9936 = 0.0064
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0 / 0.016) * (100% - 0.9936) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.9936 = 0.0299
Terminal Value = Discount (0.9103 * (1 + 0.156) / (0.0299 - 0.156)) = 6.75
Company Value = ∑ (0.9103 / (1 + 0.0299) ^ 5) = 3.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.75 + 3.47) / 398000000 = 25.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.12
FCF Yield = 0.4935
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.016
Market Cap = 2.48
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.48 / (2.48 + 0.016) = 0.9936
Weight Cost Debt = 100% - 0.9936 = 0.0064
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0 / 0.016) * (100% - 0.9936) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.9936 = 0.0299
Terminal Value = Discount (3.12 * (1 + 0.4935) / (0.0299 - 0.4935)) = 9.44
Company Value = ∑ (3.12 / (1 + 0.0299) ^ 5) = 8.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.44 + 8.17) / 398000000 = 44.23