OTC: DWAHY - Daiwa House Industry Co.,Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 457.16
CAGR EPS = 168.79%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 31.58 + (31.58 * 168.79% / 100) = 84.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 764.12
Ebitda Yield = 0.048
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 31.53
Debt = 2204.18
Market Cap = 17.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.41 / (17.41 + 2204.18) = 0.0078
Weight Cost Debt = 100% - 0.0078 = 0.9922
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.413
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.413 * 5.94 + 0 = -0.0014
WACC = (31.53 / 2204.18) * (100% - 0.0078) * (1 - 0.21) + -0.0014 + 0.0078 = 1.13
Terminal Value = Discount (764.12 * (1 + 0.048) / (1.13 - 0.048)) = 20652.31
Company Value = ∑ (764.12 / (1 + 1.13) ^ 5) = 3367.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (20652.31 + 3367.86) / 653500000 = 36756.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -25.13
FCF Yield = -0.1411
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 31.53
Debt = 2204.18
Market Cap = 17.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.41 / (17.41 + 2204.18) = 0.0078
Weight Cost Debt = 100% - 0.0078 = 0.9922
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.413
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.413 * 5.94 + 0 = -0.0014
WACC = (31.53 / 2204.18) * (100% - 0.0078) * (1 - 0.21) + -0.0014 + 0.0078 = 1.13
Terminal Value = Discount (-25.13 * (1 + -0.1411) / (1.13 - -0.1411)) = -133.89
Company Value = ∑ (-25.13 / (1 + 1.13) ^ 5) = -169.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-133.89 + -169.08) / 653500000 = -463.62