OTC: FITGF - FIT Hon Teng Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.0182
CAGR EPS = -9.51%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0182 * (1 + -9.51%) / (0.0433 * 2) = 0.1902

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4038
Ebitda Yield = -0.027
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0634
Debt = 1.43
Market Cap = 0.9962
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9962 / (0.9962 + 1.43) = 0.4098
Weight Cost Debt = 100% - 0.4098 = 0.5902
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 11.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 11.21 * 5.94 + 0 = 0.6946
WACC = (0.0634 / 1.43) * (100% - 0.4098) * (1 - 0.21) + 0.6946 + 0.4098 = 3.76
Terminal Value = Discount (0.4038 * (1 + -0.027) / (3.76 - -0.027)) = 5.05
Company Value = ∑ (0.4038 / (1 + 3.76) ^ 5) = 1.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.05 + 1.92) / 7084990000 = 0.984

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9126
FCF Yield = 0.2825
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0634
Debt = 1.43
Market Cap = 0.9962
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9962 / (0.9962 + 1.43) = 0.4098
Weight Cost Debt = 100% - 0.4098 = 0.5902
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 11.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 11.21 * 5.94 + 0 = 0.6946
WACC = (0.0634 / 1.43) * (100% - 0.4098) * (1 - 0.21) + 0.6946 + 0.4098 = 3.76
Terminal Value = Discount (0.9126 * (1 + 0.2825) / (3.76 - 0.2825)) = 3.97
Company Value = ∑ (0.9126 / (1 + 3.76) ^ 5) = 2.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.97 + 2.6) / 7084990000 = 0.9274