OTC: FQVLF - First Quantum Minerals Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.0025
CAGR EPS = 14.98%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0025 * (1 + 14.98%) / (0.0433 * 2) = 0.0327

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.34
Ebitda Yield = -0.0339
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.68
Debt = 6.37
Market Cap = 17.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.06 / (17.06 + 6.37) = 0.728
Weight Cost Debt = 100% - 0.728 = 0.272
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -1.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -1.21 * 5.94 + 0 = -0.048
WACC = (0.68 / 6.37) * (100% - 0.728) * (1 - 0.21) + -0.048 + 0.728 = 8.33
Terminal Value = Discount (1.34 * (1 + -0.0339) / (8.33 - -0.0339)) = 7.41
Company Value = ∑ (1.34 / (1 + 8.33) ^ 5) = 5.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.41 + 5.72) / 812220000 = 16.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1654
FCF Yield = -0.1464
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.68
Debt = 6.37
Market Cap = 17.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.06 / (17.06 + 6.37) = 0.728
Weight Cost Debt = 100% - 0.728 = 0.272
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -1.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -1.21 * 5.94 + 0 = -0.048
WACC = (0.68 / 6.37) * (100% - 0.728) * (1 - 0.21) + -0.048 + 0.728 = 8.33
Terminal Value = Discount (0.1654 * (1 + -0.1464) / (8.33 - -0.1464)) = 0.4117
Company Value = ∑ (0.1654 / (1 + 8.33) ^ 5) = 0.9442
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4117 + 0.9442) / 812220000 = 1.67