Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 92.39
CAGR EPS = 7.28%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 37.99 + (37.99 * 7.28% / 100) = 40.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 82.84
Ebitda Yield = 0.0395
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 9.24
Debt = 345.56
Market Cap = 3.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.5 / (3.5 + 345.56) = 0.01
Weight Cost Debt = 100% - 0.01 = 0.99
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0.184
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0.184 * 5.94 + 0 = 0.041
WACC = (9.24 / 345.56) * (100% - 0.01) * (1 - 0.21) + 0.041 + 0.01 = 2.11
Terminal Value = Discount (82.84 * (1 + 0.0395) / (2.11 - 0.0395)) = 4223.53
Company Value = ∑ (82.84 / (1 + 2.11) ^ 5) = 360.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4223.53 + 360.12) / 70440000 = 65071.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -6.32
FCF Yield = -0.0547
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 9.24
Debt = 345.56
Market Cap = 3.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.5 / (3.5 + 345.56) = 0.01
Weight Cost Debt = 100% - 0.01 = 0.99
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0.184
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0.184 * 5.94 + 0 = 0.041
WACC = (9.24 / 345.56) * (100% - 0.01) * (1 - 0.21) + 0.041 + 0.01 = 2.11
Terminal Value = Discount (-6.32 * (1 + -0.0547) / (2.11 - -0.0547)) = -70.97
Company Value = ∑ (-6.32 / (1 + 2.11) ^ 5) = -33.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-70.97 + -33.39) / 70440000 = -1481.54