Japan Display Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -12.64
CAGR EPS = 7.74%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 0.17 + (0.17 * 7.74% / 100) = 0.1832

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -338.7
Ebitda Yield = 0.3763
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 4.41
Debt = 59.5
Market Cap = 1.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.11 / (1.11 + 59.5) = 0.0184
Weight Cost Debt = 100% - 0.0184 = 0.9816
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 3.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 3.79 * 5.94 + 0 = 0.2551
WACC = (4.41 / 59.5) * (100% - 0.0184) * (1 - 0.21) + 0.2551 + 0.0184 = 5.86
Terminal Value = Discount (-338.7 * (1 + 0.3763) / (5.86 - 0.3763)) = -1103.7
Company Value = ∑ (-338.7 / (1 + 5.86) ^ 5) = -806.63
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1103.7 + -806.63) / 6188720000 = -308.68

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -20.84
FCF Yield = -0.0392
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 4.41
Debt = 59.5
Market Cap = 1.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.11 / (1.11 + 59.5) = 0.0184
Weight Cost Debt = 100% - 0.0184 = 0.9816
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 3.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 3.79 * 5.94 + 0 = 0.2551
WACC = (4.41 / 59.5) * (100% - 0.0184) * (1 - 0.21) + 0.2551 + 0.0184 = 5.86
Terminal Value = Discount (-20.84 * (1 + -0.0392) / (5.86 - -0.0392)) = -154.07
Company Value = ∑ (-20.84 / (1 + 5.86) ^ 5) = -96.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-154.07 + -96.04) / 6188720000 = -40.41