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Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.0046
CAGR EPS = 17.46%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0046 * (1 + 17.46%) / (0.0433 * 2) = 0.0624

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0254
Ebitda Yield = 0.2048
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000327
Debt = 0.0064
Market Cap = 1.58
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.58 / (1.58 + 0.0064) = 0.996
Weight Cost Debt = 100% - 0.996 = 0.004
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0 * 5.94 + 0 = 0.027
WACC = (0.000327 / 0.0064) * (100% - 0.996) * (1 - 0.21) + 0.027 + 0.996 = 4.02
Terminal Value = Discount (0.0254 * (1 + 0.2048) / (4.02 - 0.2048)) = 0.1528
Company Value = ∑ (0.0254 / (1 + 4.02) ^ 5) = 0.0795
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1528 + 0.0795) / 499060000 = 0.4655

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4648
FCF Yield = 0.6034
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000327
Debt = 0.0064
Market Cap = 1.58
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.58 / (1.58 + 0.0064) = 0.996
Weight Cost Debt = 100% - 0.996 = 0.004
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0 * 5.94 + 0 = 0.027
WACC = (0.000327 / 0.0064) * (100% - 0.996) * (1 - 0.21) + 0.027 + 0.996 = 4.02
Terminal Value = Discount (0.4648 * (1 + 0.6034) / (4.02 - 0.6034)) = 1.09
Company Value = ∑ (0.4648 / (1 + 4.02) ^ 5) = 0.9615
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.09 + 0.9615) / 499060000 = 4.1