OTC: KUASF - Kuaishou Technology

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1.44
CAGR EPS = 17.03%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 7.78 + (7.78 * 17.03% / 100) = 9.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 27.7
Ebitda Yield = 0.1773
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.495
Debt = 11.73
Market Cap = 35.21
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 35.21 / (35.21 + 11.73) = 0.7501
Weight Cost Debt = 100% - 0.7501 = 0.2499
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = -0.2102
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -0.2102 * 5.94 + 0 = 0.0135
WACC = (0.495 / 11.73) * (100% - 0.7501) * (1 - 0.21) + 0.0135 + 0.7501 = 3.32
Terminal Value = Discount (27.7 * (1 + 0.1773) / (3.32 - 0.1773)) = 192.16
Company Value = ∑ (27.7 / (1 + 3.32) ^ 5) = 92.14
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (192.16 + 92.14) / 4441000000 = 64.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 37.91
FCF Yield = 0.19
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.495
Debt = 11.73
Market Cap = 35.21
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 35.21 / (35.21 + 11.73) = 0.7501
Weight Cost Debt = 100% - 0.7501 = 0.2499
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = -0.2102
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -0.2102 * 5.94 + 0 = 0.0135
WACC = (0.495 / 11.73) * (100% - 0.7501) * (1 - 0.21) + 0.0135 + 0.7501 = 3.32
Terminal Value = Discount (37.91 * (1 + 0.19) / (3.32 - 0.19)) = 244.31
Company Value = ∑ (37.91 / (1 + 3.32) ^ 5) = 123.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (244.31 + 123.8) / 4441000000 = 82.89