OTC: LINRF - Liontown Resources Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.0276
CAGR EPS = 29.77%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5395 + (0.5395 * 29.77% / 100) = 0.7001

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2103
Ebitda Yield = 0.2881
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0215
Debt = 0.4609
Market Cap = 3.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.94 / (3.94 + 0.4609) = 0.8953
Weight Cost Debt = 100% - 0.8953 = 0.1047
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 2.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 2.32 * 5.94 + 0 = 0.1617
WACC = (0.0215 / 0.4609) * (100% - 0.8953) * (1 - 0.21) + 0.1617 + 0.8953 = 3.8
Terminal Value = Discount (-0.2103 * (1 + 0.2881) / (3.8 - 0.2881)) = -0.8989
Company Value = ∑ (-0.2103 / (1 + 3.8) ^ 5) = -0.5934
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8989 + -0.5934) / 2351550000 = -0.6346

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -18.21
FCF Yield = 0.912
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0215
Debt = 0.4609
Market Cap = 3.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.94 / (3.94 + 0.4609) = 0.8953
Weight Cost Debt = 100% - 0.8953 = 0.1047
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 2.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 2.32 * 5.94 + 0 = 0.1617
WACC = (0.0215 / 0.4609) * (100% - 0.8953) * (1 - 0.21) + 0.1617 + 0.8953 = 3.8
Terminal Value = Discount (-18.21 * (1 + 0.912) / (3.8 - 0.912)) = -33.07
Company Value = ∑ (-18.21 / (1 + 3.8) ^ 5) = -31.51
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-33.07 + -31.51) / 2351550000 = -27.46