OTC: MARUY - Marubeni Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 279.8
CAGR EPS = 104.03%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 159.66 + (159.66 * 104.03% / 100) = 325.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1846.66
Ebitda Yield = 0.1771
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 72.55
Debt = 2408.66
Market Cap = 30.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.08 / (30.08 + 2408.66) = 0.0123
Weight Cost Debt = 100% - 0.0123 = 0.9877
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -0.5876
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.5876 * 5.94 + 0 = -0.0049
WACC = (72.55 / 2408.66) * (100% - 0.0123) * (1 - 0.21) + -0.0049 + 0.0123 = 2.38
Terminal Value = Discount (1846.66 * (1 + 0.1771) / (2.38 - 0.1771)) = 12609.48
Company Value = ∑ (1846.66 / (1 + 2.38) ^ 5) = 6332.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12609.48 + 6332.08) / 1684800000 = 11242.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 364.01
FCF Yield = 0.0472
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 72.55
Debt = 2408.66
Market Cap = 30.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.08 / (30.08 + 2408.66) = 0.0123
Weight Cost Debt = 100% - 0.0123 = 0.9877
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -0.5876
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.5876 * 5.94 + 0 = -0.0049
WACC = (72.55 / 2408.66) * (100% - 0.0123) * (1 - 0.21) + -0.0049 + 0.0123 = 2.38
Terminal Value = Discount (364.01 * (1 + 0.0472) / (2.38 - 0.0472)) = 14502.23
Company Value = ∑ (364.01 / (1 + 2.38) ^ 5) = 1547.54
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14502.23 + 1547.54) / 1684800000 = 9526.22