Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 2.12
CAGR EPS = 139.17%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 5.16 + (5.16 * 139.17% / 100) = 12.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0618
Ebitda Yield = 0.0941
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0037
Debt = 0.0309
Market Cap = 0.7116
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7116 / (0.7116 + 0.0309) = 0.9584
Weight Cost Debt = 100% - 0.9584 = 0.0416
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0.3629
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0.3629 * 5.94 + 0 = 0.0517
WACC = (0.0037 / 0.0309) * (100% - 0.9584) * (1 - 0.21) + 0.0517 + 0.9584 = 9.42
Terminal Value = Discount (0.0618 * (1 + 0.0941) / (9.42 - 0.0941)) = 352.69
Company Value = ∑ (0.0618 / (1 + 9.42) ^ 5) = 0.1969
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (352.69 + 0.1969) / 88580000 = 3983.86

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0592
FCF Yield = 0.1329
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0037
Debt = 0.0309
Market Cap = 0.7116
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7116 / (0.7116 + 0.0309) = 0.9584
Weight Cost Debt = 100% - 0.9584 = 0.0416
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0.3629
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0.3629 * 5.94 + 0 = 0.0517
WACC = (0.0037 / 0.0309) * (100% - 0.9584) * (1 - 0.21) + 0.0517 + 0.9584 = 9.42
Terminal Value = Discount (0.0592 * (1 + 0.1329) / (9.42 - 0.1329)) = 1.1
Company Value = ∑ (0.0592 / (1 + 9.42) ^ 5) = 0.1761
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.1 + 0.1761) / 88580000 = 14.45