OTC: NCMGF - Newcrest Mining Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.868
CAGR EPS = 3.81%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.868 * (1 + 3.81%) / (0.0433 * 2) = 10.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.52
Ebitda Yield = 0.036
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.132
Debt = 1.98
Market Cap = 14.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.32 / (14.32 + 1.98) = 0.8785
Weight Cost Debt = 100% - 0.8785 = 0.1215
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.132 / 1.98) * (100% - 0.8785) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.8785 = 5.24
Terminal Value = Discount (2.52 * (1 + 0.036) / (5.24 - 0.036)) = 123.4
Company Value = ∑ (2.52 / (1 + 5.24) ^ 5) = 10.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (123.4 + 10.09) / 896310000 = 148.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.42
FCF Yield = 0.0165
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.132
Debt = 1.98
Market Cap = 14.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.32 / (14.32 + 1.98) = 0.8785
Weight Cost Debt = 100% - 0.8785 = 0.1215
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.132 / 1.98) * (100% - 0.8785) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.8785 = 5.24
Terminal Value = Discount (1.42 * (1 + 0.0165) / (5.24 - 0.0165)) = 31.04
Company Value = ∑ (1.42 / (1 + 5.24) ^ 5) = 5.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (31.04 + 5.89) / 896310000 = 41.2