Nordic Semiconductor ASA

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.1977
CAGR EPS = -199.77%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -199.77% / 100) = 2.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000991
Ebitda Yield = -0.3112
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0108
Debt = 0.1434
Market Cap = 2.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.37 / (2.37 + 0.1434) = 0.9429
Weight Cost Debt = 100% - 0.9429 = 0.0571
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.42 * 5.94 + 0 = 0.1077
WACC = (0.0108 / 0.1434) * (100% - 0.9429) * (1 - 0.21) + 0.1077 + 0.9429 = 5.97
Terminal Value = Discount (0.000991 * (1 + -0.3112) / (5.97 - -0.3112)) = 0.0014
Company Value = ∑ (0.000991 / (1 + 5.97) ^ 5) = 0.0105
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0014 + 0.0105) / 194720000 = 0.0609

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0256
FCF Yield = -0.0388
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0108
Debt = 0.1434
Market Cap = 2.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.37 / (2.37 + 0.1434) = 0.9429
Weight Cost Debt = 100% - 0.9429 = 0.0571
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.42 * 5.94 + 0 = 0.1077
WACC = (0.0108 / 0.1434) * (100% - 0.9429) * (1 - 0.21) + 0.1077 + 0.9429 = 5.97
Terminal Value = Discount (0.0256 * (1 + -0.0388) / (5.97 - -0.0388)) = 0.187
Company Value = ∑ (0.0256 / (1 + 5.97) ^ 5) = 0.1175
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.187 + 0.1175) / 194720000 = 1.56