OTC: SICP - Silvergate Capital Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -29.73
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4025 + (0.4025 * 8.66% / 100) = 0.4374

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.48
Ebitda Yield = -2.17
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0717
Debt = 4.32
Market Cap = 0.0158
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0158 / (0.0158 + 4.32) = 0.0036
Weight Cost Debt = 100% - 0.0036 = 0.9964
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 0.444
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.444 * 5.94 + 0 = 0.0539
WACC = (0.0717 / 4.32) * (100% - 0.0036) * (1 - 0.21) + 0.0539 + 0.0036 = 1.31
Terminal Value = Discount (1.48 * (1 + -2.17) / (1.31 - -2.17)) = -0.7414
Company Value = ∑ (1.48 / (1 + 1.31) ^ 5) = 1.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7414 + 1.11) / 31550000 = 11.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3445
FCF Yield = 0.3465
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0717
Debt = 4.32
Market Cap = 0.0158
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0158 / (0.0158 + 4.32) = 0.0036
Weight Cost Debt = 100% - 0.0036 = 0.9964
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 0.444
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.444 * 5.94 + 0 = 0.0539
WACC = (0.0717 / 4.32) * (100% - 0.0036) * (1 - 0.21) + 0.0539 + 0.0036 = 1.31
Terminal Value = Discount (0.3445 * (1 + 0.3465) / (1.31 - 0.3465)) = 1.3
Company Value = ∑ (0.3445 / (1 + 1.31) ^ 5) = 0.9893
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.3 + 0.9893) / 31550000 = 72.68