China Jushi Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.6107
CAGR EPS = 0.355%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6107 * (1 + 0.355%) / (0.0433 * 2) = 7.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 11.54
Ebitda Yield = 0.0957
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.3503
Debt = 10.12
Market Cap = 57.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 57.89 / (57.89 + 10.12) = 0.8512
Weight Cost Debt = 100% - 0.8512 = 0.1488
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.0752
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.0752 * 5.94 + 0 = 0.028
WACC = (0.3503 / 10.12) * (100% - 0.8512) * (1 - 0.21) + 0.028 + 0.8512 = 2.74
Terminal Value = Discount (11.54 * (1 + 0.0957) / (2.74 - 0.0957)) = 161.73
Company Value = ∑ (11.54 / (1 + 2.74) ^ 5) = 44.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (161.73 + 44.52) / 4003140000 = 51.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9581
FCF Yield = 0.0561
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.3503
Debt = 10.12
Market Cap = 57.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 57.89 / (57.89 + 10.12) = 0.8512
Weight Cost Debt = 100% - 0.8512 = 0.1488
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.0752
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.0752 * 5.94 + 0 = 0.028
WACC = (0.3503 / 10.12) * (100% - 0.8512) * (1 - 0.21) + 0.028 + 0.8512 = 2.74
Terminal Value = Discount (0.9581 * (1 + 0.0561) / (2.74 - 0.0561)) = 30.79
Company Value = ∑ (0.9581 / (1 + 2.74) ^ 5) = 3.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (30.79 + 3.96) / 4003140000 = 8.68