Chinese Universe Publishing and Media Group Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.5307
CAGR EPS = -25.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5307 * (1 + -25.09%) / (0.0433 * 2) = 4.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.12
Ebitda Yield = -0.002
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1273
Debt = 3.78
Market Cap = 18.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.9 / (18.9 + 3.78) = 0.8333
Weight Cost Debt = 100% - 0.8333 = 0.1667
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = -1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + -1.29 * 5.94 + 0 = -0.0533
WACC = (0.1273 / 3.78) * (100% - 0.8333) * (1 - 0.21) + -0.0533 + 0.8333 = 2.59
Terminal Value = Discount (2.12 * (1 + -0.002) / (2.59 - -0.002)) = 66.62
Company Value = ∑ (2.12 / (1 + 2.59) ^ 5) = 9.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (66.62 + 9.86) / 1402730000 = 54.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -1.02
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1273
Debt = 3.78
Market Cap = 18.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.9 / (18.9 + 3.78) = 0.8333
Weight Cost Debt = 100% - 0.8333 = 0.1667
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = -1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + -1.29 * 5.94 + 0 = -0.0533
WACC = (0.1273 / 3.78) * (100% - 0.8333) * (1 - 0.21) + -0.0533 + 0.8333 = 2.59
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.02) / (2.59 - -1.02)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 2.59) ^ 5) = 7.6E-5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 7.6E-5) / 1402730000 = 5.4E-5